Fatti di rilievo

Fatti di rilievo del primo trimestre 2015 e successivi

Dividendi e distribuzione di riserve incassati

Di seguito si espongono i dividendi deliberati da alcune partecipate e incassati da EXOR e EXOR S.A. che saranno contabilizzati nel  secondo trimestre 2015:

Partecipata Data
incasso
Numero
azioni
Dividendo   
Unitario (€) Totale
(€ milioni)
CNH Industrial N.V. - incasso di competenza EXOR 29-Apr-15 366.927.900 0,2 73,4  
           
Banca Leonardo S.p.A. - incasso di competenza EXOR S.A. 06-Mag-15 45.459.968 0,12 5,5 a
(a) Distribuito con prelievo dalla riserva sovrapprezzo.

Linea di credito concessa a Juventus Football Club

Nel gennaio 2015 EXOR ha approvato l’apertura di una linea di credito di massimi € 50 milioni a favore della controllata Juventus Football Club, con decorrenza dal 1° febbraio 2015 e scadenza il 31 dicembre 2015, ad un tasso di interesse pari all’Euribor ad un mese maggiorato di uno spread del 2%.
L’operazione permette a EXOR di investire parte della sua liquidità a breve termine con una remunerazione interessante. 

Cessione dell’investimento in Sequana

Nel corso del primo trimestre 2015 EXOR S.A. ha ceduto sul mercato 3.133.962 azioni Sequana (6,14% del capitale) per un controvalore complessivo di € 9 milioni, consuntivando una plusvalenza netta di € 0,7 milioni. Dopo tale operazione EXOR S.A. deteneva il 4,71% del capitale di Sequana e il 4,56% dei diritti di voto.
Successivamente EXOR S.A. ha ceduto la residua partecipazione per un controvalore complessivo di € 9,7 milioni, consuntivando una plusvalenza netta di € 3,4 milioni.

Accordo per la cessione della partecipazione in C&W Group

L’11 maggio 2015 EXOR ha comunicato di aver raggiunto un accordo per la cessione di Cushman & Wakefield a DTZ, società detenuta da TPG Capital PAG Asia Capital e Ontario Teachers’ Pension Plan. L’operazione che riconosce a Cushman & Wakefield un enterprise value complessivo pari a $2.042 milioni genererà per EXOR S.A. un incasso di $1.278 milioni e una plusvalenza di circa $722 milioni. Il perfezionamento della transazione, che è soggetto alle consuete condizioni e all’approvazione delle competenti autorità, è previsto per il quarto trimestre 2015.

Deliberazioni del Consiglio di Amministrazione del 14 aprile 2015

Il Consiglio di Amministrazione del 14 aprile 2015 ha deliberato di proporre all’Assemblea Ordinaria degli Azionisti la distribuzione di un dividendo di € 0,35 a ciascuna azione, per un totale di massimi € 77,8 milioni. I dividendi proposti saranno messi in pagamento il 24 giugno 2015 (stacco cedola in Borsa il 22 giugno) e saranno corrisposti alle azioni in conto alla data del 23 giugno 2015 (record date). I dividendi saranno versati alle azioni che saranno in circolazione, escluse quindi le azioni direttamente detenute da EXOR.

In vista della nomina dei nuovi Amministratori di EXOR, il cui mandato scadrà in concomitanza dell’Assemblea che approverà il bilancio 2014, il Consiglio di Amministrazione ha proposto di fissare in 15 il numero dei propri componenti, con lo scopo di garantire un’adeguata presenza di amministratori non esecutivi e assicurare al Consiglio opportune risorse in termini di esperienza, competenza e professionalità. Il Consiglio ha inoltre raccomandato la nomina di un congruo numero di amministratori indipendenti, la cui nomina, così come quella dei componenti del Collegio Sindacale, anch’esso in scadenza, dovrà avvenire sulla base delle liste di candidati e la percentuale del capitale necessaria per la presentazione di liste, in base a quanto recentemente pubblicato da Consob, dovrà essere non inferiore all’1% delle azioni ordinarie EXOR.

Il 4 maggio 2015 l’Azionista Giovanni Agnelli e C. S.a.p.az. ha depositato la seguente lista di candidati per il rinnovo del Consiglio di Amministrazione EXOR: Annemiek Fentener van Vlissingen (Amministratore Indipendente)
Andrea Agnelli, Vittorio Avogadro di Collobiano, Ginevra Elkann, John Elkann, Mina Gerowin (Amministratore Indipendente), Jae Yong Lee (Amministratore Indipendente), António Horta-Osório (Amministratore Indipendente), Sergio Marchionne, Alessandro Nasi, Lupo Rattazzi, Robert Speyer (Amministratore Indipendente), Michelangelo Volpi (Amministratore Indipendente), Ruthi Wertheimer (Amministratore Indipendente), Giuseppina Capaldo (Amministratore Indipendente).
Un gruppo di società di gestione del risparmio ed investitori istituzionali internazionali e nazionali, complessivamente titolari dell’1,02% delle azioni EXOR, ha presentato la seguente lista: Giovanni Chiura (Amministratore Indipendente).
Giovanni Agnelli e C. ha inoltre depositato la seguente lista di candidati per la nomina del Collegio Sindacale: Sezione 1 (candidati alla carica di Sindaco effettivo): Sergio Duca, Nicoletta Paracchini, Paolo Piccatti; Sezione 2 (candidati alla carica di Sindaco supplente): Ruggero Tabone, Giovanna Campanini.
Il medesimo gruppo di società di gestione del risparmio ed investitori istituzionali internazionali e nazionali, complessivamente titolari dell’1,02% delle azioni EXOR, ha presentato la seguente lista: Sezione 1 (candidato alla carica di Sindaco effettivo): Enrico Maria Bignami; Sezione 2 (candidato alla carica di Sindaco supplente): Anna Maria Fellegara.

Il Consiglio ha inoltre approvato la relazione sulla remunerazione ai sensi dell’art. 123 – ter del Dlgs 58/98 e un nuovo Piano di Incentivazione che, conformemente alla best practice internazionale, ha l’obiettivo di allineare la remunerazione degli amministratori con gli obiettivi strategici aziendali, prevedendo la facoltà per gli stessi di scegliere l’adesione al Piano di Incentivazione 2015 in alternativa al compenso in denaro stabilito dall’Assemblea. Il Piano prevede l’assegnazione gratuita di complessive massime 70.000 azioni EXOR a favore degli amministratori che decideranno di aderire al Piano, subordinatamente al perdurare del mandato di amministratore alla data di maturazione fissata nel 2018, in concomitanza con la data dell’Assemblea di approvazione del bilancio 2017. Il Piano verrà servito esclusivamente con azioni proprie senza procedere a nuove emissioni e, quindi, non comporterà effetti diluitivi. Il documento informativo relativo al Piano verrà messo a disposizione del pubblico entro i termini previsti dalla legge.

Il Consiglio ha inoltre deliberato di proporre all’Assemblea degli Azionisti il rinnovo dell’autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie. Tale autorizzazione consentirebbe di acquistare sul mercato, per 18 mesi dalla delibera assembleare, azioni per un numero massimo tale da non eccedere il limite di legge, per un esborso massimo di € 500 milioni. Risulta revocata, per la parte non utilizzata, la delibera di autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie adottata dall’Assemblea del 22 maggio 2014.

Infine, nell’ambito della strategia già intrapresa di allungamento del proprio debito, e al fine di dotare EXOR di nuove disponibilità finanziarie per il perseguimento delle proprie attività, il Consiglio ha deliberato la possibilità di emettere entro il 31 marzo 2016 uno o più prestiti obbligazionari, per un importo complessivo non superiore a € 3 miliardi, o equivalente in altra divisa, da collocare presso investitori istituzionali in forma pubblica, o direttamente in forma di collocamenti privati. A seguito della decisione, che garantisce flessibilità a EXOR, la società valuterà di volta in volta le opportunità offerte dal mercato determinando scadenze ed ammontare delle eventuali emissioni.

Investimento in PartnerRe

Il 14 aprile 2015 EXOR ha comunicato di aver presentato al Consiglio di Amministrazione di PartnerRe (società operante nel mercato riassicurativo) una proposta finalizzata all’acquisizione in denaro del 100% delle azioni ordinarie della società ad un prezzo di US$ 130 per azione, per un ammontare complessivo di US$ 6,4 miliardi.
L’offerta di EXOR comporta un premio rispetto al valore implicito delle azioni di PartnerRe riconosciuto dall’accordo di fusione sottoscritto tra PartnerRe e l’altro operatore del settore AXIS Capital Holdings Limited (AXIS) e riconosce quindi agli azionisti di PartnerRe un valore superiore e maggiore certezza poiché è realizzata totalmente in denaro.
EXOR dispone di tutte le risorse finanziarie necessarie, non richiede alcun aumento di capitale da parte di EXOR stessa, né l’approvazione dei suoi azionisti.
L’offerta presentata è soggetta allo svolgimento di una limitata due diligence confirmatoria, alla risoluzione del contratto tra PartnerRe ed AXIS, alla stipula della documentazione contrattuale definitiva e all’approvazione da parte degli azionisti di PartnerRe.
Obiettivo di EXOR è rafforzare ulteriormente la posizione di PartnerRe quale leader globale nel settore riassicurativo, che diventando società privata sarebbe quindi in grado di concentrarsi sugli obiettivi di lungo termine e di affrontare meglio la volatilità del ciclo economico del settore riassicurativo, cogliendo con maggiore flessibilità nuove opportunità di mercato.
Il 4 maggio 2015 il Consiglio di Amministrazione di PartnerRe ha rifiutato l’offerta di EXOR e ha deciso di accettare le modifiche proposte da AXIS rispetto all’originario accordo di fusione, confermando la propria raccomandazione agli azionisti di PartnerRe ad esprimere voto favorevole all’aggregazione con AXIS.
Il giorno stesso, EXOR ha emesso un comunicato stampa nel quale, dopo aver preso atto della decisione del Consiglio di Amministrazione di PartnerRe di abbandonare l’originario accordo con AXIS e di accettare  una nuova offerta della stessa AXIS, preferendola alla proposta EXOR, rispetto alla quale è tuttora inferiore, ha espresso il proprio impegno a proseguire nella sua operazione, alle condizioni proposte, manifestando fortemente la propria determinazione a raggiungere una rapida conclusione.

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