Analisi bilancio separato
EXOR S.p.A. ha chiuso l’esercizio 2012 con un utile di € 150,5 milioni (€ 58,7 milioni nel 2011).
La variazione positiva deriva dalla plusvalenza realizzata sulla cessione della partecipazione Alpitour (€ 135,9 milioni) rispetto alla minusvalenza realizzata nel 2011 sulla cessione di Intesa Sanpaolo (€ 8 milioni) e alla svalutazione della controllata Juventus F.C. (€ 56,2 milioni), da minori spese ricorrenti e IVA indetraibile (€ 1,2 milioni), dalla variazione positiva delle imposte (€ 2,1 milioni) al netto dei minori dividendi incassati da partecipate (-€ 88,9 milioni), da maggiori oneri finanziari netti (-€ 20,8 milioni) e da proventi netti non ricorrenti (-€ 1,9 milioni).
Di seguito sono evidenziate le sintesi del conto economico e della situazione patrimoniale-finanziaria, nonché i commenti sulle voci più significative.
EXOR S.p.A. - Sintesi conto economico
| € milioni | Note | 2012 | 2011 | Variazioni |
|---|---|---|---|---|
| Dividendi da partecipazioni | 1 | 82,8 | 171,7 | (88,9) |
| Plusvalenze (Minusvalenze) su cessioni e svalutazioni di partecipazioni | 2 | 135,9 | (64,2) | 200,1 |
| Oneri finanziari netti | 3 | (48,5) | (27,7) | (20,08) |
| Spese generali nette, ricorrenti | 4 | (19,1) | (19,8) | 0,7 |
| Altri proventi (oneri) e spese generali, non ricorrenti | 5 | 0,4 | 2,3 | (1,9) |
| IVA indetraibile e altre imposte indirette | (1,5) | (2,0) | 0,5 | |
| Risultato prima delle imposte | 150,0 | 60,3 | 89,7 | |
| Imposte | 0,5 | (1,6) | 2,1 | |
| Utile netto dell'esercizio | 150,5 | 58,7 | 91,8 |
EXOR S.p.A. - Sintesi situazione patrimoniale-finanziaria
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| € milioni | Note | Importi | % | Importi | % | Variazioni |
|
Partecipazioni e altre attività finanziarie disponibili per la vendita | 6 | 4.252,6 | 86,7 | 3.817,3 | 83,6 | 435,3 |
| Altre attività finanziarie non correnti |
| 125,4 | 2,6 | 115,8 | 2,5 | 9,6 |
| Attività finanziarie correnti |
| 518,1 | 10,6 | 529,6 | 11,6 | (11,5) |
| Crediti finanziari verso società controllata |
| 1,8 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,8 |
| Crediti verso Erario |
| 4,5 | 0,1 | 25,1 | 0,5 | (20,6) |
| Altre attività correnti e non correnti |
| 1,4 | 0,0 | 1,7 | 0,0 | (0,3) |
| Attività non correnti possedute per la vendita | 0,0 | 0,0 | 82,5 | 1,8 | (82,5) | |
| Totale Attivo | 4.903,8 | 100,0 | 4.572,0 | 100,0 | 331,8 | |
| Patrimonio netto | 7 | 3.519,6 | 71,8 | 3.445,4 | 75,3 | 74,2 |
| Prestiti obbligazionari |
| 1.079,5 | 22,0 | 845,8 | 18,5 | 233,7 |
| Debiti verso banche correnti e non correnti |
| 200,0 | 4,1 | 200,0 | 4,4 | 0,0 |
| Altre passività finanziarie correnti |
| 70,3 | 1,4 | 48,1 | 1,1 | 22,2 |
| Fondi e altre passività correnti e non correnti |
| 34,4 | 0,7 | 32,7 | 0,7 | 1,7 |
| Totale Passivo | 4.903,8 | 100,0 | 4.572,0 | 100,0 | 331,8 | |
Posizione finanziaria netta
Al 31 dicembre 2012 la posizione finanziaria netta evidenzia un saldo negativo di € 718,9 milioni e un peggioramento di € 270,4 milioni rispetto al saldo negativo di € 448,5 milioni di fine 2011. Il saldo è così composto:
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| € milioni | Corrente | Non corrente |
Totale | Corrente | Non corrente |
Totale | |||
| Attività finanziarie | 180,2 | 110,4 | (a) | 290,6 | 435,3 | (a) | 115,7 | (a) | 551,0 |
| Crediti finanziari verso società controllata | 1,8 | 0,0 | 1,8 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 338,5 | 0,0 | 338,5 | 94,2 | 0,0 | 94,2 | |||
| Totale attività finanziarie | 520,5 | 110,4 | 630,9 | 529,5 | 115,7 | 645,2 | |||
| Prestito obbligazionario EXOR 2011-2031 | (0,7) | (87,7) | (88,4) | (0,7) | (99,5) | (100,2) | |||
| Prestito obbligazionario EXOR 2018-2025 | (0,4) | (97,7) | (98,1) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Prestito obbligazionario EXOR 2012-2019 | (1,5) | (147,2) | (148,7) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Prestito obbligazionario EXOR 2007-2017 | (22,4) | (746,9) | (769,3) | (22,4) | (746,2) | (768,6) | |||
| Debiti verso banche e altre passività finanziarie | (45,3) | (200,0) | (245,3) | (24,9) | (200,0) | (224,9) | |||
| Totale passività finanziarie | (70,3) | (1.279,5) | (1.349,8) | (48,0) | (1.045,7) | (1.093,7) | |||
| Posizione finanziaria netta di Exor S.p.A. | 450,2 | (1.169,1) | (718,9) | 481,5 | (930,0) | (448,5) | |||
La variazione negativa di € 270,4 milioni dell'esercizio 2012 è stata determinata dai seguenti flussi:
| € milioni | |||
|---|---|---|---|
| Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2011 | (448,5) | ||
| Dividendi da partecipate | 82,8 | ||
| - Fiat Industrial S.p.A. | 71,3 | ||
| - Fiat S.p.A. | 10,8 | ||
| - Emittenti Titoli | 0,0 | (a) | |
| - Fondo Rho Immobiliare | 0,7 | ||
| Investimenti | (362,7) | ||
| - Fiat Industrial S.p.A. | (16,1) | ||
| - Fiat S.p.A. | (30,8) | ||
| - Seagull S.p.A. (ora Alpitour S.p.A.) | (10,0) | ||
| - Arenella Immobiliare S.r.l. | (0,1) | ||
| - The Black Ant Value Fund | (300,0) | ||
| - Juventus Football Club S.p.A. | (5,7) | ||
| Cessione Alpitour S.p.A. | 182,0 | ||
| Dividendi distribuiti da EXOR S.p.A. | (80,1) | ||
| Altre variazioni | (92,4) | ||
| - Spese generali nette, ricorrenti (escluso il costo figurativo del Piano di stock option EXOR) | (16,0) | ||
| - Altri proventi (oneri) e spese generali, non ricorrenti | 0,4 | ||
| - Imposte e tasse indirette | (1,5) | ||
| - Oneri finanziari netti | (49,3) | ||
| - Incasso crediti da Erario | 20,5 | ||
| - Altre variazioni nette | (46,5) | (b) | |
| Variazione netta dell'esercizio | (270,4) | ||
| Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2012 | (718,9) |
Raccordo tra i dati del bilancio separato di EXOR S.p.A. e del bilancio consolidato del Gruppo
Come richiesto dalla Comunicazione Consob 6064293 del 28 luglio 2006, di seguito si evidenzia il raccordo tra i dati dell'utile dell'esercizio e del patrimonio netto dei bilanci separati di EXOR S.p.A. al 31 dicembre 2012 e al 31 dicembre 2011 con i corrispondenti dati dei bilanci consolidati del Gruppo EXOR alle stesse date.
| (Perdita) Utile | Patrimonio netto | |||
|---|---|---|---|---|
| € milioni | 2012 | 2011 | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
| Bilancio separato di EXOR S.p.A. | 150 | 59 | 3.520 | 3.445 |
| Differenza tra valori di carico delle partecipazioni e i corrispondenti patrimoni netti alla fine dell'esercizio precedente | 2.958 | 2.522 | ||
| Saldo netto delle variazioni intervenute nell'esercizio nei patrimoni netti delle società consolidate e valutate con il metodo del patrimonio netto (escluso il risultato) | 445 | (28) | ||
| Quota nei risultati delle società consolidate e delle società valutate con il metodo del patrimonio netto, al netto delle rettifiche di consolidamento | 300 | 514 | 300 | 514 |
| Eliminazione dei dividendi incassati da società consolidate e valutate con il metodo del patrimonio netto | (84) | (176) | (84) | (176) |
| Rettifiche minusvalenze/plusvalenze su cessione partecipazioni e svalutazioni | 34 | 108 | 34 | 108 |
| Altre rettifiche di consolidamento | (2) | (1) | (9) | 18 |
| Bilancio consolidato del Gruppo EXOR (attribuibile ai Soci della Controllante) | 398 | 504 | 7.164 | 6.403 |
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