Analisi bilancio separato

EXOR S.p.A. ha chiuso l’esercizio 2014 con un utile di € 51,8 milioni (€ 92,7 milioni nel 2013).

La variazione negativa deriva da minori plusvalenze nette per € 79,1 milioni (il 2013 includeva la plusvalenza di €  87 milioni per la cessione di The Black Ant Value Fund alla controllata EXOR S.A), da maggiori oneri finanziari netti (€ 12,4 milioni) e da maggiori oneri non ricorrenti (€ 4,3 milioni), al netto di maggiori dividendi incassati da partecipate (€ 40,7 milioni), minori spese generali ricorrenti (€ 4,7 milioni) e minori imposte correnti e indirette (€ 9,5 milioni). 

Di seguito sono evidenziate le sintesi del conto economico e della situazione patrimoniale-finanziaria, nonché i commenti sulle voci più significative.

EXOR S.p.A. - SINTESI CONTO ECONOMICO

€ milioni Note 2014 2013 Variazioni
Dividendi da partecipazioni 1 143,5 102,8 40,7
Plusvalenze (Minusvalenze) su cessioni, svalutazioni e ripristino di partecipazioni 2 3,1 82,2 (79,1)
Oneri finanziari netti 3 (72,7) (60,3) (12,4)
Spese generali nette, ricorrenti 4 (18,1) (22,8) 4,7
Altri (oneri) proventi e spese generali, non ricorrenti 5 (6,2) (1,9) (4,3)
Imposte sul reddito e altre imposte indirette   2,2 (7,3) 9,5
Utile netto dell'esercizio   51,8 92,7 (40,9)

Download xls

EXOR S.P.A. - SINTESI SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA

  31.12.201431.12.2013 
€ milioni Note Importi % Importi % Variazioni
Partecipazioni e altre attività finanziarie disponibili per la vendita 6 4.632,8 90,7 3.930,8 83,0 702,0
Altre attività finanziarie non correnti 8 26,7 0,5 94,2 2,0 (67,5)
Attività finanziarie correnti e disponibilità liquide 8 443,1 8,7 702,7 14,9 (259,6)
Crediti finanziari verso società controllata 8 1,1 0,0 1,0 0,0 0,1
Crediti verso Erario   6,0 0,1 6,0 0,1 0,0
Altre attività correnti e non correnti   0,9 0,0 1,2 0,0 (0,3)
Totale Attivo   5.110,6 100,0 4.735,9 100,0 374,7
Patrimonio netto 7 3.409,9 66,7 3.434,0 72,6 (24,1)
Prestiti obbligazionari 8 1.624,9 31,8 1.228,5 25,9 396,4
Altre passività finanziarie correnti 8 45,6 0,9 33,7 0,7 11,9
Fondi e altre passività correnti e non correnti   30,2 0,6 39,7 0,8 (9,5)
Totale Passivo   5.110,6 100,0 4.735,9 100,0 374,7

Download xls

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Al 31 dicembre 2014 la posizione finanziaria netta evidenzia un saldo negativo di € 1.199,7 milioni, in peggioramento di € 725,5 milioni rispetto al saldo negativo di € 474,2  milioni di fine 2013.

Il saldo è così composto:

  31.12.2014 31.12.2013
€ milioni Corrente Non
corrente
Totale Corrente Non
corrente
Totale
Attività finanziarie (a) 167,0 26,3 193,3 117,3 83,9 201,2
Crediti finanziari verso società controllata 1,1 0,0 1,1 1,0 0,0 1,0
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 276,4 0,0 276,4 585,7 0,0 585,7
Totale attività finanziarie 444,5 26,3 470,8 704,0 83,9 787,9
Prestito obbligazionario EXOR 2007-2017 (13,2) (438,9) (452,1) (20,7) (687,8) (708,5)
Prestito obbligazionario EXOR 2012-2019 (1,5) (147,9) (149,4) (1,5) (147,5) (149,0)
Prestito obbligazionario EXOR 2013-2020 (0,9) (198,3) (199,2) (0,9) (198,0) (198,9)
Prestito obbligazionario EXOR 2014-2024 (3,8) (648,3) (652,1) 0,0 0,0 0,0
Prestito obbligazionario EXOR 2018-2025 (4,8) (98,0) (102,8) (4,8) (97,8) (102,6)
Prestito obbligazionario EXOR 2011-2031 (0,7) (68,6) (69,3) (0,7) (68,8) (69,5)
Debiti verso banche e altre passività finanziarie (45,6) 0,0 (45,6) (33,6) 0,0 (33,6)
Totale passività finanziarie (70,5) (1.600,0) (1.670,5) (62,2) (1.199,9) (1.262,1)
Posizione finanziaria netta di Exor S.p.A. 374,0 (1.573,7) (1.199,7) 641,8 (1.116,0) (474,2)
(a) € 25 milioni nella quota corrente ed € 26,3 milioni nella quota non corrente (nel 2013 € 25,7 milioni nella quota corrente ed € 83,5 milioni nella quota non corrente) sono relativi a titoli obbligazionari emessi da primarie controparti e quotati su mercati attivi e regolamentati che la società intende, ed è in grado di detenere, sino al loro naturale rimborso quale investimento di parte della liquidità disponibile, in modo da garantirsi un flusso costante di proventi finanziari ritenuto interessante. Tale designazione è stata effettuata in osservanza dello IAS 39, paragrafo 9. Tali strumenti finanziari sono liberi da qualsiasi vincolo e, quindi, monetizzabili qualora la società decidesse in tal senso. La loro classificazione nella quota non corrente della posizione finanziaria è stata adottata solo in considerazione del fatto che la loro scadenza naturale si pone oltre i 12 mesi successivi alla chiusura del bilancio. Non vi sono vincoli di negoziazione e il loro grado di liquidità/liquidabilità è considerato elevato.

La variazione netta dell’esercizio 2014, negativa per € 725,5 milioni, è dettagliata nella seguente tabella:

€ milioni      
Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2013     (474,2)
Dividendi da partecipate     143,5
- CNH Industrial N.V. 73,4    
- EXOR S.A. 70,0    
- Emittenti Titoli 0,1    
Variazione netta attività finanziarie disponibili per la vendita     24,2
Sottoscrizione Fiat Chrysler Automobiles N.V. Convertendo 15/12/2016     (711,2)
Proventi finanziario su Fiat Chrysler Automobiles N.V. Convertendo 15/12/2016     2,4
Dividendi distribuiti da EXOR S.p.A.     (74,5)
Altre variazioni     (109,9)
- Spese generali nette, ricorrenti (16,3)    
- Altri (oneri) proventi e spese generali, non ricorrenti  (4,2)    
- Oneri  finanziari netti  (75,4) (a)  
- Imposte e tasse  (0,4)    
- Altre variazioni nette (13,6) (b)  
Variazione netta dell'esercizio     (725,5)
Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2014     (1.199,7)
(a) Non includono gli interessi attivi sul Convertendo (€ 2,4 milioni) e gli interessi attivi (€ 0,3 milioni) sul credito finanziario verso Alpitour, che non hanno generato impatti sulla posizione finanziaria netta. (b) Includono la valorizzazione del Cross Currency Swap sul Prestito Obbligazionario in Yen 2011-2031 per € 11,7 milioni e altre variazioni nette per € 1,9 milioni.

RACCORDO TRA I DATI DEL BILANCIO SEPARATO DI EXOR S.P.A. E DEL BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO

Come richiesto dalla Comunicazione Consob 6064293 del 28 luglio 2006, di seguito si evidenzia il raccordo tra i dati dell'utile dell'esercizio e del patrimonio netto dei bilanci separati di EXOR S.p.A. al 31 dicembre 2014 e al 31 dicembre 2013 con i corrispondenti dati dei bilanci consolidati del Gruppo EXOR alle stesse date:

  (Perdita) Utile Patrimonio netto
€ milioni 2014 2013 31.12.2014 31.12.2013
Bilancio separato di EXOR S.p.A. 52 93 3.410 3.434
Differenza tra valori di carico delle partecipazioni e i corrispondenti patrimoni netti alla fine dell'esercizio precedente     3.513 2.649
Saldo netto delle variazioni intervenute nell'esercizio nei patrimoni netti delle società consolidate e valutate con il metodo del patrimonio netto (escluso il risultato)     655 (1.233)
Quota nei risultati delle società consolidate e delle società valutate con il metodo del patrimonio netto, al netto delle rettifiche di consolidamento 427 2.182 513 2.182
Eliminazione dei dividendi incassati da società consolidate e valutate con il metodo del patrimonio netto (146) (105)    
Rettifiche minusvalenze/plusvalenze su cessione partecipazioni e svalutazioni (8) (85) (94) (85)
Altre rettifiche di consolidamento (2)   (2) 0
Bilancio consolidato del Gruppo EXOR (attribuibile ai Soci della Controllante) 323 2.085 7.995 6.947

 

 

Commercial Register No.64236277 Note legali | Credits