NAV
Al 30 settembre 2016 il Net Asset Value (NAV) ammonta a $12.073 milioni ed evidenzia un decremento di $1.282 milioni (-9,6%) rispetto al dato di $13.355 milioni al 31 dicembre 2015.
A seguito dell’investimento in PartnerRe perfezionato nel mese di marzo 2016, l’esposizione complessiva delle attività detenute da EXOR denominate in dollari si è incrementata e pertanto, a partire dal 1° gennaio 2016 il NAV e la sua performance sono riportati in dollari. Il benchmark di riferimento è stato anch’esso adeguato ed è ora l’indice MSCI in dollari. Infine, dal 1°gennaio 2016 EXOR espone l’andamento del NAV per azione in dollari, al 30 settembre 2016 pari a $50,09.
Di seguito è esposta la composizione e l'evoluzione del NAV:
| US$ milioni | 30/09/2016 | 31/12/2015 | Variazione rispetto al 31/12/2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Assoluta | % | |||
| Investimenti | 15.373 | 11.037 | 4.336 | +39,3% |
| Investimenti finanziari | 413 | 631 | (218) | -34,5% |
| Cassa ed equivalenti | 175 | 4.393 | (4.218) | -96,0% |
| Azioni proprie | 207 | 231 | (24) | -10,4% |
| Valore totale degli attivi | 16.168 | 16.292 | (124) | -0,8% |
| Debito lordo | (4.095) | (2.937) | (1.158) | +39,4% |
| Net Asset Value (NAV) | 12.073 | 13.355 | (1.282) | -9,6% |
Il valore totale degli attivi al 30 settembre 2016 è stato determinato valorizzando le partecipazioni e gli altri titoli quotati ai prezzi ufficiali di Borsa, nonché le altre partecipazioni non quotate al fair value determinato annualmente da esperti indipendenti e gli altri investimenti non quotati (fondi e strumenti analoghi) all’ultimo fair value disponibile. Le obbligazioni detenute fino alla scadenza sono valorizzate al costo ammortizzato. Le azioni proprie destinate al servizio dei piani di stock option sono valutate al prezzo di esercizio degli stessi, qualora inferiore al valore di Borsa, al netto di quelle assegnate ai beneficiari del piano di stock grant che sono dedotte dal numero complessivo delle azioni proprie.
Il NAV è elaborato con l'obiettivo di facilitare analisti e investitori a cui comunque spetta la formulazione delle proprie valutazioni.
Il grafico che segue evidenzia la composizione del valore totale degli attivi al 30 settembre 2016 ($16.168 milioni).
La voce “Altri investimenti” comprende gli investimenti in Juventus Football Club, Welltec e Banca Leonardo, nonché altri investimenti minori.
Gli investimenti denominati in euro e in sterline sono stati convertiti in dollari ai cambi ufficiali del 30 settembre 2016.
(*) Comprensivo del prestito obbligazionario a conversione obbligatoria emesso da FCA il 15 dicembre 2014.
Evoluzione del NAV per azione rispetto all’indice MSCI World Index in dollari
